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IDT を買収し、組み込みソリューションで世界をリード【ルネサス エレクトロニクス】
2018年9月11日
主な案件内容
⚫ アナログ・ミックスドシグナル企業を買収し、補完的に製品ラインアップを拡充。
ルネサスの成長戦略を着実に推進
⚫ IDT のセンサー、高性能インターコネクト、RF/オプティカルおよびワイヤレスパワーなどの
アナログ・ミックスドシグナル製品とルネサスのマイコン/SoC およびパワーマネジメント IC との
組み合わせにより、IoT やビッグデータ処理などで増大・高速化する情報処理要求に対応可能な
網羅的なソリューションを提供
⚫ IDT のメモリインターコネクト製品や特定用途向けパワーマネジメント IC を足掛かりに、
ルネサスは成長著しいデータエコノミー関連分野での成長機会を創出するとともに、
産業・自動車分野でのポジショ ン強化を実現
⚫ IDT の全株式に対し、1 株当たり 49.00 米ドルを現金で支払う予定であり、
IDT の 2018 年 8 月 30 日 の終値に対して約 29.50％のプレミアムを付与
⚫ 両社数値を単純合算した Non-GAAP ベースの売上高総利益率、Non-GAAP ベースの
1 株当たり純利益（EPS）およびフリーキャッシュフローが、本買収完了後に早期に増加する見込み
⚫ 買収資金については、手元資金および主要取引銀行から新たに約 6,790 億円の借入金による調達で
充当することを予定。本買収では新株発行を伴う資金調達は行わない
ルネサス エレクトロニクス株式会社（本社：東京都江東区、代表取締役社長兼CEO：呉 文精、以下 ル ネサス）とセンサー、コネクティビティ、ワイヤレスパワーを中心としたアナログ・ミックスドシグナル製品を提 供する米国の半導体会社 Integrated Device Technology, Inc.（本社：米国カリフォルニア州サンノゼ、 President and CEO: Gregory L. Waters、以下 IDT）は、ルネサスが IDT の株式を 1 株当たり 49.00 米ド ル、買収金額は株式価値にして約 67 億米ドル（1 米ドル 110 円換算で約 7,330 億円）で現金による買収を 行う最終契約を本日締結しました。本買収により、電子機器の性能・効率の向上に強みを持つ、組み込み プロセッサとアナログ・ミックスドシグナル製品の大手企業が統合することとなります。本買収は、両社の取 締役会にて全会一致で可決されました。買収完了は、IDT の株主総会における合併の承認、および関係 当事国において必要となる当局の承認の取得を前提としており、2019 年上期中を予定しています。
ルネサスは 2016 年以来、世界をリードする組み込みソリューションプロバイダーとして、グローバル市場 で勝ち残るための成長戦略を実施してきました。特に、アナログ製品のラインアップ強化やマイコン/SoC と アナログ製品を組み合わせてお客様に提供するキットソリューションの提案力強化を推進しております。こ れらの成長戦略により、ルネサスは自動運転や EV/HEV など伸長が期待される自動車分野、Industry 4.0 や 5G（第 5 世代移動通信システム）など新しい取り組みが進む産業分野やインフラ分野、市場拡大中の IoT 分野などの売上成長を見込んでおります。また、ルネサスは、成長戦略を実行する上で、さらなる成長 につながる買収を重視しております。2017 年 2 月には Intersil Corporation（以下、インターシル）の買収を 完了し、ルネサスは業界をリードするパワーマネジメントICや高精度アナログ製品をポートフォリオに取り込み、既存製品と組み合わせたソリューションを注力分野に提供することで更なる成長機会の獲得を実現し ています。本買収もルネサスの成長戦略をさらに加速させ、戦略や財務に大きなメリットをもたらすことを期待しています。具体的なメリットは以下です。
⚫ 補完性が高い製品獲得によるソリューション提供力の強化
ルネサスは本買収を通じて RF、高性能タイミング、メモリインターフェイス/パワーマネジメント、オプティ カル・インターコネクト、ワイヤレスパワー、スマートセンサーなど様々な機能を持つ広範なアナログ・ミックス ドシグナル製品を獲得します。これらの製品群とルネサスが高い実績を誇るマイコン/SoC およびパワーマ ネジメント IC との組み合わせにより、組み込みシステムの増大・高速化する情報処理要求に対して、外部 センサーからアナログフロントエンドデバイス、およびプロセッサやインターフェイスに至るまで網羅的なソリ ューションの提供が可能となり、最適なシステムを構築します。
⚫ 事業成長機会の拡大
IDT のアナログ・ミックスドシグナル製品は、データの取得・保存・伝送といった、データエコノミーの成長 を支える上での重要なデバイスであり、本買収を通じてルネサスは、データセンターや通信インフラ向けな ど成長著しいデータエコノミー関連分野へ事業領域を拡大するとともに、産業・自動車分野でのポジション 強化を実現します。
⚫ グローバルマネジメントおよびオペレーションの加速
ルネサスはインターシルを統合し、多様な人材の獲得やマネジメント力強化を図り、グローバルなオペ レーションを進めてきました。本買収により、ルネサスはさらにグローバル戦略を加速させます。
⚫ 多大な財務上のメリット
ルネサスは本買収により、販売機会が拡大し、また成長著しい市場に対応することで、短期・長期の売 上成長を見込み、さらに、規模の拡大に伴うコストの効率化により、合計 250 百万米ドル（1 米ドル 110 円 換算で約 275 億円、Non-GAAP ベースの営業利益の年間ランレート）程度の統合効果を見込んでおりま す。本買収後には、ルネサスの Non-GAAP ベースの売上高総利益率は 1.6％ポイント改善し、また NonGAAP ベースの 1 株当たり純利益（EPS）を 18％向上する見込みです（注）。
ルネサスの代表取締役社長兼 CEO の呉 文精は次のように述べています。 「本買収を通じて、当社既存製品と補完性が高い IDT の業界をリードするアナログ・ミックスドシグナル 製品に加えて、優秀な人材を獲得できることは、ルネサスの組み込みソリューション提案力の更なる強化に つながると信じています。IDT の製品とルネサスのマイコン / SoC、さらにパワーマネジメント IC を組み合 わせることで提供製品の幅を広げるとともに、成長著しいデータエコノミー関連分野などにおいて、事業領 域の拡大が可能となります。」
IDT の President and CEO の Gregory L. Waters は次のように述べています。 「IDT のアナログ・ミックスドシグナル領域におけるリーダーシップとルネサスのマイコンや自動車や産業領域におけるリーダーシップが組み合わさることで、新しく強力なグローバル半導体企業が誕生します。2 社が統合することで、昨今のデータエコノミー時代においてお客様が必要とする主要技術を保有し、お客 様に提供してまいります。」
本買収において、ルネサスは IDT 株式を 1 株当たり 49.00 米ドル（買収金額は株式価値にして約 67 億米ドル（1 米ドル 110 円換算で約 7,330 億円））で取得します。買収資金については、手元資金および主 要取引銀行から新たに約 6,790 億円の借入金による調達で充当することを想定しており、本買収では増資 などの新株発行を伴う資金調達（エクイティファイナンス）は予定しておりません。
本買収では、Morgan Stanley、BofA Merrill Lynch ならびにみずほ証券がルネサスのフィナンシャルア ドバイザーを務めています。また、リーガルカウンセルは Morrison & Foerster LLP、Covington & Burling LLP および長島・大野・常松法律事務所が務めています。IDT に対しては、J.P. Morgan がフィナンシャル アドバイザーを務め、Latham & Watkins LLP がリーガルカウンセルを担当しています。
（注） ルネサスの 2017 年 12 月期実績および IDT の 2018 年 3 月期実績の単純合算値（どちらも Non-GAAP ベース）
＜ルネサスについて＞
ルネサス エレクトロニクス株式会社（TSE：6723）は、人々が安心・安全に暮らせる社会を実現するために、あらゆるモノとモノ をつなぎインテリジェント化することを通して、組み込み機器に進化をもたらしています。そして、コネクテッドワールドの実現 に向け、自動車、産業、OA (Office Automation)・ICT (Information Communication Technology)分野に対して、世界トップシ ェアのマイコンに加え、アナログ&パワーデバイス、SoCなどの各種半導体と幅広いソリューションを提供していきます。
ルネサ スの詳細は、renesas.comをご覧ください。
＜IDTについて＞
Integrated Device Technology, Inc. (NASDAQ: IDTI) は顧客ための最適なシステムソリューションを開発しています。コミュニ ケーション、コンピューティング、コンシューマー、自動車向け、産業向けの分野においてRF, 高性能タイミング、メモリインタ ーフェイス、リアルタイム・インターコネクト、オプティカル・インターコネクト、ワイヤレスパワー、スマートセンサーなどの広範な アナログ・ミックスドシグナルソリューションの提供をしています。米国カリフォルニア州サンノゼに本社を構え、世界各地にデ ザイン、製造、販売施設に加え販売パートナーを有しております。
IDTの詳細はwww.IDT.comをご覧ください。Facebook, LinkedIn, Twitter, and YouTube にて最新のアップデートをご覧いただけます。
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